天琪化工回收钴酸锂,凉山回收碳酸锂价格公道

去年以来，新能源车销量爆发，带动磷酸铁锂需求高速增长，也为传统磷化工企业转型升级带来了机遇，一大批磷化工企业涉足磷酸铁锂赛道。

　　磷化工们布局磷酸铁锂的步伐越来越快。

　　2月16日晚，云天化（600096.SH）发布公告称，公司与恩捷股份（002812.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）、浙江华友控股集团有限公司（以下简称华友控股）等共同签订了《新能源电池全产业链项目合作协议》，将通过合资公司共同开采矿产资源，进行矿产深加工，共同研发、生产和销售新能源电池及新能源电池上下游材料。

消息一出，资本市场沸腾。2月17日，磷化工板块持续拉升，云天化开盘一字涨停，收于21.31元/股。再看板块内其他个股，湖北宜化（000422.SZ）接近涨停，兴发集团（600141.SH）等涨幅超过6%。

　　去年以来，新能源车销量爆发，带动磷酸铁锂需求高速增长，也为传统磷化工企业转型升级带来了机遇，一大批磷化工企业涉足磷酸铁锂赛道。在磷酸铁供应仍存缺口的预期下，产能率先投放的企业有望受益。

对于多家磷化工企业向下游延伸，切入磷酸铁和磷酸铁锂赛道，西部证券分析师杨晖认为，磷化工企业具备明显的资源及成本优势，但是劣势在于终端渠道资源的储备。“所以磷化工企业多以建立合资公司等方式，和下游磷酸铁锂厂家，形成绑定和协同。”

　　去年9月，川恒股份（002895.SZ）与贵州省福泉市人民签订《项目投资合作协议》，在福泉市投资建设“矿化一体”新能源材料循环产业项目。在双碳背景下，川恒股份抓住贵州省加速推进磷系锂电池材料产业高速发展的“风口”，利用产能释放快的优势，提前抢占市场份额。

此外，湖北宜化宣布与宁德时代旗下宁波邦普达成合作意向，双方成立合资公司，建设及运营磷酸铁、硫酸镍及其前端磷矿、磷酸、硫酸等化工原料。兴发集团与华友钴业签署协议，在湖北宜昌投建50万吨/年磷酸铁、50万吨/年磷酸铁锂及相关配套项目。

　　杨晖表示，合作对象是否有的渠道资源、合作方案对于磷化工企业是否属于的方案，这两点对于磷化工企业发展非常重要。

　　对于景气度存在周期性的磷化工企业来说，新能源材料赛道估值高，切入之后不仅能够增加企业的盈利能力，更加可以提高估值水平。不过，随着产能大规模集中投放，竞争必定会加剧，成本控制和产品迭代能力可能会成为决定胜负的关键。

此外，产能规模大的电池企业在原材料采购和生产运营方面具有明显的规模优势，规模效应能够带来动力电池成本持续下降。为此，加速产能释放也是电池企业实现业绩增长的关键。

在产能爬坡方面，春节期间，多数主要电池厂均表示，生产一线员工春节无休，力争开门红。宁德时代方面称，目前在国内很多已投产的生产基地春节假期里加班生产，处于满产状态。

在抓紧生产的同时，电池们也在争相增资扩产。据起点锂电大数据统计，1月以来，包括宁德时代、中创新航、蜂巢能源、SKI、欣旺达、远景动力等企业多个项目开工，总投资超870亿元，预计将新增产能超200GWh。

此外，中创新航、比亚迪、楚能新能源、春兰等还有多个新项目落地签约。

不过，尽管各家企业都在加速扩产，但从建厂到投产需要两到三年的时间，预计今年动力电池产能压力仍然明显。同时，目前原材料供应紧张、价格上涨的情况，随着材料企业扩产预计在下半年将会出现一定程度的缓解。

消息面上，电子盘碳酸锂提单买卖协议价达到470元/千克。本轮锂盐周期起始于2020年10月，其中碳酸锂从彼时的4万元/吨上涨至目前的接近50万元/吨。大宗原材料的价格波动有个特点，上涨速率越快，持续周期就越短，反之亦然。不过，商品价格运行的核心却是供需关系，供应持续小于需求，就难言上涨趋势的结束。

　　2021年底，赣锋锂业副总经理刘明参加公开活动时曾提出，“从供需建设周期看，锂电池周期六个月，有些只需两个半月。供给端的正极材料需要约1年时间，慢的要1.5年，锂材料约2年半时间，有些地方需要3年。”

　　反观锂矿的扩产，则需要“勘探，采矿许可，采矿，选矿等上游产能释放需要时间。”